白酒(jiu)是中(zhong)國特(te)有(you)的一(yi)種蒸餾酒(jiu),在(zai)傳統的中(zhong)國文化(hua)中(zhong)有(you)其獨特(te)的地位,市場空(kong)間巨(ju)大。
一、白酒概況
(一)白酒的定義
白酒必須(xu)是以糧谷(gu)為主(zhu)要釀(niang)酒原料(liao),以大曲(qu)、小曲(qu)、麩曲(qu)、以及酵(jiao)(jiao)母等為發酵(jiao)(jiao)劑,經蒸煮(zhu)、糖化、發酵(jiao)(jiao)、蒸餾、陳釀(niang)、勾調而成的(de)蒸餾酒,不能直接(jie)或間(jian)接(jie)添加非自(zi)身發酵(jiao)(jiao)產生的(de)呈色呈香呈味物質。
(二)白酒的分類
白(bai)酒(jiu)按生產工(gong)藝可劃分為三類,分別是(shi)固態法(fa)(fa)(fa)白(bai)酒(jiu)、液態法(fa)(fa)(fa)白(bai)酒(jiu)和固液法(fa)(fa)(fa)白(bai)酒(jiu)。
資料來源:中商產業研究院整(zheng)理
按照(zhao)香型劃(hua)分,白酒包括濃(nong)香型、清香型、醬(jiang)香型等十(shi)三種香型。
資(zi)料來源:中(zhong)商產業研究院整理
二、產業利好政策
近年來,國家(jia)陸續出臺(tai)了多項政(zheng)策鼓勵白(bai)酒(jiu)行業發展(zhan)與創新。白(bai)酒(jiu)行業相關政(zheng)策具(ju)體如下(xia):
資料來源:中(zhong)商產業研究院整理
三(san)、白(bai)酒行業現狀分(fen)析
1.市場規模增(zeng)長穩(wen)定
白酒(jiu)是中國(guo)(guo)數(shu)千年(nian)來生產及飲用的傳統酒(jiu)品,近年(nian)來,我國(guo)(guo)白酒(jiu)行業(ye)市(shi)(shi)場規模增長(chang)(chang)穩(wen)定。數(shu)據(ju)顯示,我國(guo)(guo)白酒(jiu)市(shi)(shi)場規模由2017年(nian)的5654億(yi)元(yuan)(yuan)增長(chang)(chang)至2021年(nian)的6033億(yi)元(yuan)(yuan),復合年(nian)均增長(chang)(chang)率為1.6%,預計2023年(nian)將達6488億(yi)元(yuan)(yuan)。
數據來源:弗(fu)若斯特沙利文、中商產業研(yan)究院整(zheng)理
2.白酒產量六連跌
在消費(fei)市場環境變(bian)化(hua)、年(nian)輕(qing)消費(fei)者口味變(bian)化(hua)、限制“三公”消費(fei)、“禁酒(jiu)令”等多方(fang)面因素的影(ying)響下,我國(guo)白(bai)酒(jiu)產量(liang)逐年(nian)下降(jiang)。2022年(nian),全國(guo)白(bai)酒(jiu)累計產量(liang)671萬千升,同比下滑5.6%。這(zhe)是2017年(nian)以(yi)來全國(guo)白(bai)酒(jiu)產量(liang)連(lian)續第六年(nian)下跌。預(yu)計2023年(nian)我國(guo)白(bai)酒(jiu)產量(liang)616萬千升。
數據(ju)來(lai)源:中商產業研究院數據(ju)庫
產(chan)量(liang)下降的(de)背后,是我(wo)國白(bai)酒(jiu)品類(lei)集(ji)中(zhong)度(du)不(bu)斷(duan)提(ti)高的(de)體現,2022年,濃(nong)香(xiang)(xiang)型白(bai)酒(jiu)以(yi)及醬香(xiang)(xiang)型白(bai)酒(jiu)的(de)產(chan)銷量(liang)占據絕對優(you)勢。
3.濃香型為消費主(zhu)流(liu)
從(cong)白酒(jiu)(jiu)香型布局來看,濃香型白酒(jiu)(jiu)消(xiao)費市場在全(quan)國覆蓋面最廣,仍為消(xiao)費主(zhu)流。6月(yue)10日,京東超市發布《2022年一(yi)季度(du)白酒(jiu)(jiu)消(xiao)費趨(qu)勢報告》。報告顯示,一(yi)季度(du)白酒(jiu)(jiu)產品不同香型白酒(jiu)(jiu)的成交額占比中,濃香位(wei)列第一(yi)達46%,醬(jiang)香型為32%,清香型為17%。
數據來源:京東超市、中商產業研究(jiu)院(yuan)整理
4.中端白酒市場占比高
白酒(jiu)(jiu)可(ke)分為四個價(jia)格范圍,高端指(zhi)(zhi)(zhi)每(mei)(mei)500毫升的(de)(de)建議(yi)售(shou)售(shou)價(jia)1500元以上;次(ci)高端指(zhi)(zhi)(zhi)每(mei)(mei)500毫升的(de)(de)建議(yi)售(shou)價(jia)介乎(hu)600元至1500元;中端指(zhi)(zhi)(zhi)每(mei)(mei)500毫升的(de)(de)建議(yi)售(shou)價(jia)介乎(hu)100元至600元;低端指(zhi)(zhi)(zhi)每(mei)(mei)500毫升的(de)(de)建議(yi)售(shou)價(jia)低于100元。目前我國中端白酒(jiu)(jiu)占(zhan)(zhan)據主(zhu)流市場,市場占(zhan)(zhan)比達46.5%。其次(ci),次(ci)高端、低端、高端市場占(zhan)(zhan)比分別為19.9%、17.8%、15.8%。
數據來(lai)源:弗若(ruo)斯特沙利文、中商產業研究院整理
5.規模以上企業數量
我國白酒(jiu)產(chan)業規模以上企業數(shu)量呈(cheng)下降(jiang)趨(qu)勢,由(you)2017年的1593家降(jiang)至2021年的965家,現(xian)有企業競爭(zheng)激(ji)烈,白酒(jiu)產(chan)業集中度進一步提(ti)升。預計2023年我國白酒(jiu)產(chan)業規模以上企業數(shu)量605家。
數據來源:中(zhong)(zhong)國酒業協會、中(zhong)(zhong)商產業研究(jiu)院整理
6.陳年白酒
陳(chen)年(nian)白(bai)酒(jiu)(jiu)是(shi)由具備白(bai)酒(jiu)(jiu)生(sheng)產資質企業(ye)以(yi)傳統白(bai)酒(jiu)(jiu)工藝(yi)釀造,出廠10年(nian)以(yi)上,且(qie)保存完好的(de)(de)白(bai)酒(jiu)(jiu)產品(pin)。近(jin)年(nian)來,茅臺酒(jiu)(jiu)、五糧液、汾酒(jiu)(jiu)、瀘(lu)州老窖特曲等品(pin)牌的(de)(de)陳(chen)年(nian)酒(jiu)(jiu)市場(chang)規(gui)模高速(su)增(zeng)長(chang),由2017年(nian)的(de)(de)370億(yi)(yi)元(yuan)增(zeng)長(chang)至2021年(nian)的(de)(de)1000億(yi)(yi)元(yuan),復合年(nian)均增(zeng)長(chang)率達28.2%。未來,隨著國民消(xiao)費水平進(jin)一步提高,預計2023年(nian)我國陳(chen)年(nian)白(bai)酒(jiu)(jiu)市場(chang)規(gui)模將達1285億(yi)(yi)元(yuan)。
數(shu)據來源:中國酒業(ye)協會、中商(shang)產業(ye)研究院整(zheng)理
7.市值排行榜
數據(ju)來源(yuan):中商(shang)產業研(yan)究院(yuan)整理
四、重點企業分析
1.貴州茅臺
貴(gui)州(zhou)茅臺(tai)主導產品“貴(gui)州(zhou)茅臺(tai)酒”是世界三大蒸餾名酒之(zhi)一(yi),也(ye)是集(ji)國家地理標志(zhi)產品、有機(ji)食品和(he)國家非(fei)物質文(wen)化遺產于(yu)一(yi)身的(de)白酒品牌。2021年,貴(gui)州(zhou)茅臺(tai)累計(ji)實現(xian)白酒產量17.1萬噸,實現(xian)營業(ye)收入1061.9億(yi)元(yuan),凈(jing)利潤達524.6億(yi)元(yuan)。2022年前三季度實現(xian)營業(ye)收入871.6億(yi)元(yuan),凈(jing)利潤444億(yi)元(yuan)。
數據來源(yuan):中商產業研究(jiu)院整理
從主營(ying)產品來看,2021年貴(gui)州茅臺主營(ying)產品茅臺酒營(ying)業收入(ru)為934.65億元,占比88.02%。
數據來(lai)源:中(zhong)商產(chan)業研究院整理
2.五糧液
五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)液(ye)主要產品(pin)“五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)液(ye)酒”是(shi)我(wo)國濃(nong)香型(xing)白酒的典型(xing)代表。同(tong)時(shi),五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)液(ye)根據生(sheng)產工藝特點(dian)開發了五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)春、五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)醇、五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)特曲、尖莊等品(pin)類齊全、層次清(qing)晰的系列酒產品(pin)。2021年,五(wu)(wu)糧(liang)(liang)(liang)液(ye)營(ying)業收(shou)(shou)入達662.09億(yi)元(yuan),凈利潤實現(xian)233.77億(yi)元(yuan)。2022年前三(san)季度實現(xian)營(ying)業收(shou)(shou)入557.79億(yi)元(yuan),凈利潤199.89億(yi)元(yuan)。
數據來源:中商產業研究院整理(li)
分產(chan)品來看,2022年(nian)上半年(nian)五(wu)糧液主營(ying)酒(jiu)類、塑料(liao)制品、印刷、玻瓶,分別占(zhan)營(ying)業收入的(de)93.43%、4.18%、0.20%、0.20%。
數據來源:中商產業研究院(yuan)整理(li)
3.古井貢酒
古(gu)井(jing)貢(gong)酒(jiu)是(shi)中國(guo)(guo)老八大名(ming)酒(jiu)企業(ye),是(shi)中國(guo)(guo)第一家(jia)同時發(fa)行A、B兩支股票的(de)白酒(jiu)類上市公司(si),坐落在(zai)世(shi)界(jie)十大烈酒(jiu)產(chan)區之一的(de)安徽省亳州市。2021年,古(gu)井(jing)貢(gong)酒(jiu)營(ying)業(ye)收(shou)入達132.7億元(yuan),實(shi)現凈利潤22.98億元(yuan)。2022年前(qian)三(san)季度實(shi)現營(ying)業(ye)收(shou)入127.65億元(yuan),凈利潤26.23億元(yuan)。
數據來源(yuan):中商產業研(yan)究(jiu)院整理
從主營(ying)業務(wu)來看(kan),2021年古井貢酒主營(ying)白酒業務(wu)、酒店業務(wu),營(ying)業收入占比分別為96.61%、0.28%。
數據來源:中(zhong)商產業研究(jiu)院(yuan)整理
4.山西汾酒
山西汾(fen)酒的主要產品汾(fen)酒是我國(guo)清(qing)香型(xing)白酒的典(dian)型(xing)代表,竹葉(xie)青酒是著(zhu)名的保(bao)健養生酒,在國(guo)內(nei)外(wai)享譽盛名。山西汾(fen)酒2021年實(shi)現營業收入199.71億元,凈(jing)(jing)利(li)潤(run)53.14億元。2022年前(qian)三季(ji)度實(shi)現營業收入221.44億元,實(shi)現凈(jing)(jing)利(li)潤(run)71.09億元。
數據來源:中商產業研究(jiu)院整理
從(cong)主(zhu)營產(chan)品來(lai)看(kan),2021年(nian)山西汾(fen)酒主(zhu)營產(chan)品包括汾(fen)酒、配制酒、系列酒,分別實現營業收(shou)入179.2億(yi)元、12.5億(yi)元、6.38億(yi)元,占比(bi)分別為(wei)89.73%、6.26%、3.19%。
數(shu)據來源:中商(shang)產業研究院整理
5.洋河股份
洋(yang)河股(gu)份(fen)是全國(guo)(guo)大型白(bai)酒(jiu)(jiu)生產企(qi)業(ye),是白(bai)酒(jiu)(jiu)行(xing)業(ye)唯(wei)一擁(yong)有洋(yang)河、雙(shuang)溝兩大中國(guo)(guo)名酒(jiu)(jiu),兩個(ge)中華老(lao)字號,六枚(mei)中國(guo)(guo)馳名商標的(de)企(qi)業(ye)。洋(yang)河股(gu)份(fen)主導產品(pin)夢之(zhi)藍、天之(zhi)藍、海之(zhi)藍、蘇酒(jiu)(jiu)、珍(zhen)寶坊、洋(yang)河大曲(qu)、雙(shuang)溝大曲(qu)等系(xi)列白(bai)酒(jiu)(jiu),在(zai)全國(guo)(guo)享有較高的(de)品(pin)牌知名度(du)(du)和(he)美譽度(du)(du)。2021年(nian),洋(yang)河股(gu)份(fen)營(ying)業(ye)收入達(da)253.5億(yi)元(yuan)(yuan),凈利潤達(da)75.08億(yi)元(yuan)(yuan)。2022年(nian)前三季(ji)度(du)(du),洋(yang)河股(gu)份(fen)實現營(ying)業(ye)收入264.83億(yi)元(yuan)(yuan),凈利潤達(da)90.71億(yi)元(yuan)(yuan)。
數據來源:中商產業研究院(yuan)整理
2022年(nian)上半(ban)年(nian)洋(yang)河股份(fen)主(zhu)營產品包(bao)括白酒、紅酒,分(fen)別占營業收(shou)入的97.39%、0.55%。
數(shu)據來源:中商產業研(yan)究院整理
五、白酒(jiu)行業發展前景
1.文(wen)化因素推動行業持續發展
作為(wei)歷(li)史(shi)悠(you)(you)久(jiu)且深受中(zhong)國(guo)(guo)人(ren)民(min)喜愛及飲(yin)用的(de)傳(chuan)統飲(yin)料,白(bai)酒(jiu)(jiu)文(wen)化在中(zhong)國(guo)(guo)擁有(you)獨(du)特的(de)地位。白(bai)酒(jiu)(jiu)的(de)生產歷(li)史(shi)超過(guo)5000年,在悠(you)(you)長的(de)發展過(guo)程(cheng)中(zhong)形(xing)成(cheng)了獨(du)一(yi)無(wu)二的(de)風(feng)格。2021年,“第十三屆全(quan)國(guo)(guo)人(ren)民(min)代表大(da)會(hui)第四次會(hui)議第5834號批示”指(zhi)出(chu)工業(ye)(ye)和信息化部有(you)意將(jiang)中(zhong)國(guo)(guo)白(bai)酒(jiu)(jiu)提(ti)名為(wei)世界(jie)文(wen)化遺(yi)產。在中(zhong)國(guo)(guo)傳(chuan)統文(wen)化中(zhong),白(bai)酒(jiu)(jiu)在很大(da)程(cheng)度上被認為(wei)是一(yi)種(zhong)社交酒(jiu)(jiu)精飲(yin)料。人(ren)們經常與朋友及業(ye)(ye)務伙伴一(yi)起喝白(bai)酒(jiu)(jiu),以珍惜彼等(deng)的(de)友誼及成(cheng)功。因此,文(wen)化因素作為(wei)飲(yin)用白(bai)酒(jiu)(jiu)的(de)基礎持續推動中(zhong)國(guo)(guo)白(bai)酒(jiu)(jiu)行業(ye)(ye)的(de)增(zeng)長。
2.個人收入提高為行業發展奠(dian)定基礎
居(ju)民消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)對中(zhong)(zhong)國(guo)經(jing)濟增(zeng)長(chang)的貢(gong)獻顯著增(zeng)加,中(zhong)(zhong)國(guo)人(ren)民生活(huo)水平不斷(duan)提(ti)高,消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)者的消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)欲逐漸改變,消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)不斷(duan)升(sheng)級。2017年至2021年中(zhong)(zhong)國(guo)居(ju)民人(ren)均消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)支出(chu)持(chi)續以復(fu)合(he)年增(zeng)長(chang)率7.1%增(zeng)長(chang),為白(bai)酒行業發展(zhan)奠定(ding)堅(jian)實的經(jing)濟基(ji)礎,
3.醬香(xiang)型白酒為行業提供動力
醬香(xiang)(xiang)(xiang)型白(bai)(bai)酒(jiu)香(xiang)(xiang)(xiang)味層次(ci)(ci)豐富,具有獨特(te)鮮味,加(jia)上卓越(yue)的(de)(de)釀(niang)造工(gong)藝(yi),醬香(xiang)(xiang)(xiang)型白(bai)(bai)酒(jiu)已成為(wei)(wei)中(zhong)國白(bai)(bai)酒(jiu)行業發展的(de)(de)新動力。由于生產次(ci)(ci)高(gao)(gao)端及高(gao)(gao)端醬香(xiang)(xiang)(xiang)型白(bai)(bai)酒(jiu)需要獨特(te)的(de)(de)地理環境及白(bai)(bai)酒(jiu)釀(niang)造中(zhong)較長的(de)(de)蒸餾(liu)時間,醬香(xiang)(xiang)(xiang)型白(bai)(bai)酒(jiu)已成為(wei)(wei)稀缺品。憑借較佳的(de)(de)產品質量(liang)及多樣化的(de)(de)口味,醬香(xiang)(xiang)(xiang)型白(bai)(bai)酒(jiu)已成為(wei)(wei)諸(zhu)多尋求次(ci)(ci)高(gao)(gao)端及高(gao)(gao)端白(bai)(bai)酒(jiu)產品的(de)(de)消費者的(de)(de)首(shou)選。
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