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一(yi)、反過來想，問題會變得更容易

“反著想(xiang)”，適應(ying)復(fu)雜系統的(de)(de)工(gong)作方式是(shi)，反過來想(xiang)，問題會因此(ci)變得更容(rong)易。比如(ru)，如(ru)果(guo)你想(xiang)幫(bang)助(zhu)(zhu)印度，你應(ying)該問的(de)(de)不是(shi)“我怎樣才能幫(bang)助(zhu)(zhu)印度”，而是(shi)“什么(me)東(dong)西(xi)在印度造成(cheng)了嚴(yan)重(zhong)的(de)(de)破壞？我應(ying)該如(ru)何避免(mian)？”，找出你不想(xiang)要的(de)(de)東(dong)西(xi)，避免(mian)它(ta)，你就會得到你想(xiang)要的(de)(de)東(dong)西(xi)。

查理·芒格采用的(de)(de)這種解(jie)決問題(ti)的(de)(de)方法(fa)，和(he)大多數人在生(sheng)活中使用的(de)(de)方法(fa)截然相(xiang)反。反向演繹和(he)逆向思維是對這個方法(fa)的(de)(de)兩(liang)種描述。

舉個例子：保(bao)持快樂(le)(le)的(de)一個好方法(fa)就是避(bi)開那些讓你痛苦的(de)事情。芒格曾經發表(biao)過一次演(yan)講(jiang)，講(jiang)到了約(yue)翰尼(ni)·卡森的(de)一次演(yan)講(jiang)，芒格說：“卡森說，他(ta)不(bu)能告訴畢業生(sheng)如何快樂(le)(le)，但(dan)他(ta)可(ke)以(yi)用個人經驗(yan)來告訴他(ta)們如何變得痛苦。

卡森認為(wei)有(you)三種(zhong)東西會(hui)導致痛苦(ku)：

1）改變情(qing)緒或知(zhi)覺的藥物；

2）嫉妒；

3）怨恨。

卡森的(de)思(si)路是，反著思(si)考一個問題，通(tong)過如何不(bu)做 X 來研究(jiu)如何創造 X。

再舉個芒格反向思維的例子，保持(chi)聰(cong)明的一(yi)個有(you)效方法是別犯傻(sha)。別犯傻(sha)顯然比做個聰(cong)明人(ren)聽上去要容易一(yi)些(xie)，因(yin)為你可以根據幾個簡單(dan)的原則來避(bi)免某些(xie)愚蠢的決(jue)策(ce)。

芒格還提到：“在(zai)生活和事業(ye)中，很多成功都來自于你避(bi)免了某些事情：比如早逝、糟糕的婚姻等(deng)。”

二、倒過來思(si)考(kao)有(you)利于理解事(shi)物的本質

倒過(guo)來(lai)思(si)考有(you)利(li)于理解事物(wu)的本質，從而幫你解決許多困難的問題(ti)。

芒格曾(ceng)經開玩笑說(shuo)，他想(xiang)知(zhi)道他會死在哪(na)里，這(zhe)樣(yang)他就不能再去那(nei)里了(le)。他還講過(guo)這(zhe)樣(yang)一(yi)個故(gu)事：

我(wo)常給我(wo)的家人出(chu)些小難題，不久(jiu)前我(wo)給他(ta)們出(chu)了(le)這樣(yang)一(yi)(yi)道(dao)題：“在(zai)美國(guo)(guo)有一(yi)(yi)項運動，是一(yi)(yi)對一(yi)(yi)的比(bi)賽，并且有全(quan)國(guo)(guo)冠軍。有一(yi)(yi)個人在(zai)相隔(ge) 65 年的兩次比(bi)賽中(zhong)都拿(na)了(le)冠軍。現在(zai)，請(qing)說出(chu)運動的名稱。”

我(wo)有個兒子(zi)是物(wu)理(li)學家，他的思維方式受我(wo)耳濡目(mu)染(ran)，立(li)刻給出了(le)答案，他是這樣推理(li)的：

這項運動(dong)不可能(neng)是需要手眼協調(diao)的運動(dong)，沒有(you)人能(neng)在 85 歲(sui)高(gao)齡能(neng)贏得全(quan)國(guo)臺(tai)球(qiu)聯賽。也(ye)不可能(neng)是國(guo)際象棋，因(yin)為這項運動(dong)有(you)復雜的規定而且對耐力也(ye)有(you)相當高(gao)的要求(qiu)。

這(zhe)時候他(ta)想(xiang)到了跳棋。他(ta)發現，即使你是 85 歲的(de)高(gao)齡，只要有很豐富的(de)經(jing)驗，就能在這(zhe)項運(yun)動中(zhong)表現不俗。

毫無(wu)疑問(wen)，這是(shi)正確的答案。

如果顯(xian)而(er)易見的(de)(de)、每個人都(dou)知道的(de)(de)通常是(shi)(shi)錯的(de)(de)，那么什么是(shi)(shi)正確的(de)(de)？那些顛(dian)覆常規的(de)(de)。

事(shi)實上，大多數人(ren)(ren)不理解或(huo)不相(xiang)信的(de)東(dong)西通常可能是好(hao)的(de)。比如一(yi)些投資(zi)觀念和方法，因(yin)為這些東(dong)西還沒有被(bei)廣泛接受，那些有足夠(gou)洞察力的(de)人(ren)(ren)才能抓住這樣(yang)的(de)機會(hui)。

三、避免愚蠢(chun)讓我們出色

“我認為(wei)伯克希爾受歡(huan)迎的(de)(de)一部分(fen)原因是我們看起來(lai)像是找到了“投資妙招”的(de)(de)人(ren)。

其實(shi)不(bu)是因為我(wo)們才華橫溢，只是避(bi)免了(le)愚(yu)蠢。你可能想不(bu)到(dao)，只是避(bi)免愚(yu)蠢就能讓(rang)我(wo)們做得如此出色。”

人們常常過度解(jie)讀(du)本·格雷厄姆提出(chu)的(de)(de)“安(an)全邊際”概念。這個(ge)想法原本是很(hen)簡單的(de)(de)：如(ru)果(guo)你(ni)(ni)以一個(ge)非常有吸引力的(de)(de)便宜(yi)價格買入，即使(shi)你(ni)(ni)犯了錯誤(wu)(wu)，但(dan)在財務(wu)上仍然(ran)可(ke)以表現(xian)得(de)很(hen)好。比如(ru)，你(ni)(ni)支(zhi)付的(de)(de)價格比基于保守計算的(de)(de)資產內在價值還要低 30%，那么這 30% 就(jiu)是一種緩(huan)沖，可(ke)以幫助你(ni)(ni)避免判斷失誤(wu)(wu)而造成的(de)(de)錯誤(wu)(wu)。

這也是為什(shen)么(me)沃倫·巴菲(fei)特說(shuo)投(tou)資的第(di)(di)一條和第(di)(di)二條規則(ze)是“不(bu)要賠錢”的原因。價值投(tou)資系統難的部(bu)分是情感和心(xin)理，而不(bu)是理解系統本身。

四、控制住原始的非理性(xing)情緒

“如(ru)果讓我(wo)回答一個(ge)問題：人生真正(zheng)的(de)失敗是什么(me)？你希(xi)(xi)望自己避免的(de)是什么(me)？我(wo)會用逆向(xiang)思考(kao)的(de)方法去思考(kao)，想想自己希(xi)(xi)望具備的(de)品質是什么(me)。

而我的(de)答(da)案是(shi)：控制(zhi)住原始的(de)非理性情(qing)緒。當你(ni)受到一個巨大的(de)刺激，你(ni)會出現很多奇怪的(de)行為。如果你(ni)能在這樣的(de)時候(hou)保持明智，你(ni)就會受益。”

Davis Advisors 董事長 Christopher Davis 說：“芒(mang)格不(bu)僅在思維上(shang)，在情感(gan)上(shang)也使用了逆向思考的(de)方式。他(ta)似乎(hu)能夠扭轉情緒，當(dang)其(qi)他(ta)人欣喜若狂時，他(ta)會(hui)變得不(bu)感(gan)興趣；而當(dang)其(qi)他(ta)人不(bu)確(que)定(ding)或害(hai)怕時，他(ta)會(hui)投入(ru)其(qi)中。”

這(zhe)就是芒格和巴菲特為(wei)(wei)什(shen)么會給出這(zhe)樣的建(jian)議：別人害怕的時候要貪婪，別人貪婪的時候要害怕。說(shuo)起來容易(yi)，做起來難。這(zhe)就是為(wei)(wei)什(shen)么說(shuo)，成功的投資很簡單，但并不容易(yi)。

五、避免表露出無能

“我(wo)(wo)更擅長判斷自己的(de)無能程(cheng)度(du)，然后(hou)避免(mian)無能表(biao)露(lu)出來。當(dang)我(wo)(wo)們(men)失敗(bai)時，特別是如(ru)果這(zhe)個經歷非(fei)常痛苦，我(wo)(wo)會更容易記住它。我(wo)(wo)所感受到(dao)的(de)損失帶來的(de)痛苦遠遠超(chao)過了類(lei)似程(cheng)度(du)的(de)成功(gong)帶來的(de)喜悅(yue)。”

幾(ji)乎所有人都是這樣，類似程度的喜悅和(he)痛苦(ku)，痛苦(ku)總是更讓人印(yin)象深刻(ke)。

六、保(bao)持長期(qi)不愚蠢的方式(shi)是謙(qian)虛

保(bao)持不愚蠢的長(chang)期優勢被低(di)估了(le)。

注意，我們說的是“長(chang)(chang)期”，這個詞很(hen)重要，因為長(chang)(chang)期性意味著你(ni)不是僅(jin)僅(jin)靠運氣來(lai)避免愚蠢。

這(zhe)種狀態需要你(ni)謙(qian)虛，特別是(shi)不(bu)在你(ni)的能力范圍內時(shi)，要謙(qian)虛。

七、用高智商去解決簡單但回報高的(de)問題

“我(wo)把(ba)東西分成三類：好、壞和太難(nan)。對于某(mou)件事情，除非我(wo)確定自(zi)己有(you)(you)特別(bie)的洞察力，否則我(wo)會把(ba)它放在‘太難(nan)’的那一(yi)類里。當然，所有(you)(you)人都必須找到自(zi)己特別(bie)擅(shan)長的一(yi)塊領(ling)域，并把(ba)注意力集中(zhong)在這(zhe)一(yi)點上。”

投資(zi)者(zhe)通常(chang)有(you)很高的智商，因此會認(ren)為投資(zi)決策困(kun)難(nan)是有(you)好處的。事(shi)實(shi)上，即便你嘗試去做(zuo)一件困(kun)難(nan)的事(shi)，也(ye)得不到什么獎勵。

高(gao)智(zhi)商可(ke)能(neng)會導致投資者優先(xian)去(qu)尋找并(bing)解決難題(ti)，因為他們(men)相信自(zi)己的智(zhi)力會帶來一些好(hao)處，但這是不對的。

我認為(wei)更(geng)好的(de)策(ce)略是，用高(gao)智商去解(jie)決簡(jian)單但回報(bao)很好的(de)問題。他喜歡和那些認為(wei)自己的(de)智商低，但其實智商水平很高(gao)的(de)人一起工作(zuo)。

八、弄清(qing)楚自己的優(you)勢(shi)

“你(ni)必須弄清楚你(ni)自(zi)己的(de)才能是什么。如果(guo)某項游戲別人更有天賦，而(er)你(ni)沒有，你(ni)就會輸(shu)。你(ni)得找(zhao)出你(ni)的(de)優勢，并且在你(ni)自(zi)己的(de)能力范圍內(nei)做事”。

商業和體(ti)育(yu)競技不同，和弱(ruo)對手競爭是(shi)有(you)好處的。明(ming)智的投資(zi)者都在尋找對自己(ji)有(you)利的、不公(gong)平的優勢和機(ji)會。

九、善于消除無知

“伯克(ke)希爾(er)的(de)(de)秘訣(jue)在于(yu)，我(wo)們(men)善于(yu)消(xiao)除無(wu)知。好(hao)消(xiao)息是我(wo)們(men)還有(you)很(hen)多無(wu)知要消(xiao)除。就像一個使用(yong)工具的(de)(de)人應(ying)該(gai)知道它的(de)(de)局限性一樣，一個依賴(lai)自己認知做投資的(de)(de)人必須知道自己認知的(de)(de)局限性。”

在你的(de)一生中，你有(you)機會從自己不(bu)可避免的(de)錯誤和他人的(de)錯誤中吸取教訓。這一過程(cheng)不(bu)太可能產生積極的(de)結果，不(bu)過這對(dui)投資來說(shuo)也有(you)好(hao)處(chu)。謙卑有(you)助于減少因傲慢而犯(fan)的(de)錯誤。

十、能力圈內做事

“如果你確實(shi)有某方面的(de)能力，你還得(de)去了解自己(ji)能力的(de)邊(bian)界。事實(shi)上，每個(ge)人應該都比其(qi)他人更了解自己(ji)的(de)優勢。但不是每個(ge)人都能做(zuo)到。”

這其實和“能力圈”這個(ge)概念有關。風險往往來自于你不知(zhi)道自己在做(zuo)(zuo)(zuo)什(shen)么(me)。因此(ci)，明智的做(zuo)(zuo)(zuo)法是(shi)保證在你的能力范(fan)圍內做(zuo)(zuo)(zuo)事。

“安(an)全邊際(ji)”也(ye)適用于這(zhe)個話(hua)題。當你可以(yi)選擇不去做的(de)(de)時候(hou)，為什么要接近(jin)你的(de)(de)能(neng)(neng)力圈(quan)邊緣呢？如果你對自己的(de)(de)能(neng)(neng)力范圍不明確(que)，那就應該留好足夠的(de)(de)安(an)全邊際(ji)。不要像(xiang)競(jing)爭(zheng)對手那樣(yang)無能(neng)(neng)和愚蠢，這(zhe)會是一個巨大的(de)(de)優勢。

十一、避免做其他人(ren)可以做得更好的事情(qing)

“巴菲(fei)特和(he)我會選擇避免做伯克希(xi)爾其他人可以做得更好的事情。”

如果你讓比你做(zuo)得更好的人(ren)去做(zuo)，生活就會更容易(yi)，也會更美好。

比如(ru)對(dui)于芒(mang)格來(lai)說，他把精力(li)集中在(zai)購買護城(cheng)河上，而不是建造(zao)護城(cheng)河。芒(mang)格把護城(cheng)河的建造(zao)留給了企業家(jia)和風(feng)險(xian)資本家(jia)，把這些事情定位為，“太難”。

十二、學會(hui)妥當地自我評價

“每個人都有能(neng)力(li)圈。要推進(jin)能(neng)力(li)圈的外(wai)延(yan)是非常(chang)困難的，關于這(zhe)一點，重要的是學會妥當(dang)地自我評價。”

我們(men)都有(you)一(yi)定(ding)的(de)才能(neng)和技(ji)能(neng)，也都應該努力提高(gao)這(zhe)些技(ji)能(neng)。但是，了(le)解(jie)你當前技(ji)能(neng)發(fa)展的(de)極(ji)限是明智的(de)。

特別是當(dang)風險很(hen)大的時候，在自(zi)我評價時需(xu)要保守一些。因為人類誤判(pan)心理產生的主要問題之一是過(guo)度自(zi)信。

人(ren)們往往是過于(yu)樂觀的，比(bi)如，瑞典的一項研(yan)究(jiu)調(diao)查顯(xian)示，90% 的汽(qi)車司機認為自(zi)己的駕車水平(ping)高于(yu)平(ping)均(jun)水平(ping)。而對(dui)于(yu)投資(zi)人(ren)來說(shuo)，幾乎沒人(ren)在公(gong)開場(chang)合說(shuo)自(zi)己的業績低(di)于(yu)平(ping)均(jun)水平(ping)。